Yatırımcıya uyarı: Belirsizlik dönemlerinde hedef kazanç değil birikimi korumak

GAZETE PENCERE - Küresel piyasalarda artan jeopolitik gerilimler, yüksek faiz ortamı ve enflasyonla mücadele süreci yatırımcıların tercihlerini yeniden şekillendiriyor. Bulls Portföy Genel Müdür Yardımcısı Serdar Orman’a göre bu dönemde en kritik konu, yüksek getiri arayışından çok mevcut birikimi koruyacak stratejiler geliştirmek.

Orman, Türkiye’de faizlerin yatırımcı açısından hâlâ güçlü bir cazibe oluşturduğunu belirterek, dövizde yaşanan hareketliliğe rağmen yatırımcıların ağırlıklı olarak TL enstrümanlarına yöneldiğini ifade etti. Dövizin daha çok koruma amaçlı değerlendirilmesi gerektiğini söyleyen Orman, mevcut ekonomik tabloda TL varlıkların ön planda kalmaya devam edeceği görüşünü dile getirdi.

CDS DÜŞERSE YABANCI İLGİSİ ARTABİLİR

Türkiye’nin risk primini gösteren CDS göstergesindeki gerilemenin yabancı yatırımcı girişleri açısından önemli olduğuna dikkat çeken Orman, enflasyonla mücadelede ilerleme sağlanması ve jeopolitik risklerin azalması halinde yabancı sermaye ilgisinin yeniden artabileceğini söyledi.

Bu senaryoda özellikle bankacılık, holdingler ve büyük ölçekli şirketlerin olumlu etkilenebileceğini belirten Orman, risk primindeki düşüşün finansman maliyetlerini de aşağı çekebileceğini kaydetti.

PORTFÖYLERDE ÇEŞİTLİLİK VURGUSU

Belirsizlik dönemlerinde tüm yatırımı tek bir araca yönlendirmenin riskli olduğuna işaret eden Orman, portföy çeşitlendirmesinin önemine vurgu yaptı. Yüksek enflasyon ve küresel risklerin sürdüğü bir ortamda yatırımcıların farklı varlık grupları arasında denge kurması gerektiğini belirtti.

Orman, mevcut koşullarda portföylerde TL varlıkların ağırlıklı olması gerektiğini, buna karşılık dövizin yüzde 20-25 seviyelerinde koruma amaçlı değerlendirilebileceğini söyledi. Altının da jeopolitik risklere karşı güvenli liman işlevini sürdürdüğünü ifade etti.